Co je to zajištění / hedging 2024
Co je hedging 2024
Finanční zajištění je pokročilá strategie, která pomáhá minimalizovat a kompenzovat rizika v rámci vašeho obchodního portfolia. Seznamte se s některými z nejefektivnějších zajišťovacích strategií, které lze použít při spreadovém sázení nebo obchodování s CFD v rámci finančních trhů.
Co je to zajištění?
Zajištění je postup, při kterém se otevírá více pozic najednou s cílem ochránit své portfolio před volatilitou nebo nejistotou na finančních trzích. Jedná se o kompenzaci ztrát z jedné pozice zisky z jiné pozice.
Obvykle je cílem finančního zajištění zaujmout pozici na dvou různých finančních nástrojích, které mají vzájemně opačnou korelaci. To znamená, že pokud hodnota jednoho nástroje klesne, hodnota druhého pravděpodobně vzroste, což může pomoci kompenzovat případné riziko z klesající pozice ziskem. Tato investiční rozhodnutí by neměla být uspěchaná a vyžadují předchozí promyšlení a analýzu.
Finanční zajištění je pravděpodobně běžnější u krátkodobých a střednědobých obchodníků, protože volatilita trhu má tendenci trvat omezenou dobu a tito obchodníci se snaží využít rychlých cenových výkyvů. Obchodníci s dlouhodobými pozicemi méně často berou v úvahu nedávné změny na trhu a místo toho častěji otevírají pozice na základě svých předpovědí do dlouhodobé budoucnosti.
Brokeři povolující Hedging
Kdo používá zajišťovací strategii?
Zajišťovací strategie běžně používají drobní obchodníci, kteří mají dobré znalosti finančních trhů a jsou schopni předvídat nadcházející změny v ekonomice. Zajišťovací strategii však může použít kdokoli, zejména pokud se jedná o velkou částku peněz nebo portfolio. Z tohoto důvodu tuto strategii zpravidla používají i profesionální obchodníci a institucionální investoři.
Zajištění lze považovat za strategii řízení rizik, která pomáhá chránit obchodní portfolio. Obchodování na volatilních trzích může pro investora představovat následná rizika: například změny úrokových sazeb a směnných kurzů, politická, sociální a ekonomická nestabilita, geografické změny a nedostatek komodit. To vše jsou faktory, které by obchodník mohl zvážit v rámci své fundamentální analýzy před otevřením pozic. Tímto způsobem je schopen naplánovat své zajišťovací strategie s předstihem před trhy, aby minimalizoval ztráty.
Proč se obchodníci zajišťují a na kterých trzích?
Aby vyrovnali riziko likvidity na akciovém trhu. Obchodníci se mohou obávat, že v případě nedostatku kupujících nelze s akciemi na trhu obchodovat dostatečně rychle tam a zpět, aniž by to mělo dopad na jejich cenu.
V případě špatných povětrnostních podmínek, přírodních katastrof nebo nedostatku zdrojů, které mohou mít negativní dopad na komoditní pozice a vytvářet komoditní riziko.
Aby se zabránilo měnovému riziku u forexových pozic. Úvěrové a úrokové sazby často kolísají, stejně jako směnné kurzy měnových párů. Úrokové sazby mohou ovlivnit také trh s pokladními poukázkami.
Typy zajišťovacích strategií
Zajišťovací strategie mají mnoho podob v závislosti na finančním trhu a nástroji, který chcete obchodovat. Zde jsou uvedeny některé z nejběžnějších přístupů, které obchodníci obvykle používají:
Používání derivátů: futures, opcí a forwardových kontraktů.
Obchodování v párech: zaujímání dvou pozic u aktiv s pozitivní korelací.
Obchodování s bezpečnými aktivy: zlato, státní dluhopisy a měny, jako je USD a CHF.
Alokace aktiv: diverzifikace obchodního portfolia pomocí různých tříd aktiv
Pokračujte ve čtení, protože výše uvedené strategie prozkoumáme podrobněji.
Zajištění pomocí derivátů
Forwardové kontrakty
Zajišťovací subjekty se mohou rozhodnout použít forwardový kontrakt, pokud jsou cenové pohyby na zvoleném trhu obzvláště volatilní, protože se jedná o dohodu o výměně finančního aktiva za určitou cenu k budoucímu datu. To umožňuje uzavřít pozici před datem dodání výměnou za hotovost. Hedgeři obvykle obchodují forwardy, aby se vyhnuli volatilitě ceny aktiva, protože podmínky dohody jsou stanoveny na začátku kontraktu. Případné cenové výkyvy proto neovlivní cenu na konci forwardové smlouvy.
Obchodník s komoditami může například využít forwardový kontrakt, pokud se obává povětrnostních podmínek nebo přírodních katastrof, které mohou mít vliv na nabídku a poptávku po aktivu, jako je kukuřice, pšenice nebo cukr. Uzamčením ceny na začátku se obchodník zajistí proti možným rizikovým faktorům, které by mohly vést ke ztrátám.
Futures a opce
Další typ obchodování s deriváty zahrnuje futures a opční kontrakty. Fungují podobně jako forwardy a zajišťují budoucí cenu aktiva. Pokud je vaším záměrem provést v budoucnu nákup, můžete jít do dlouhé pozice, zatímco pokud máte v úmyslu aktivum prodat, můžete jít do krátké pozice. Tím, že jsou dohodnuty budoucí ceny, to může pomoci snížit jakoukoli nejistotu ohledně tržních podmínek. Futures a opce bývají více regulovány než forwardové kontrakty a byli byste povinni plnit celou dobu trvání kontraktu.
Obchodování v párech
Obchodování v párech je pravděpodobně nejčastěji používanou metodou zajištění. Nejlépe lze obchodování s páry popsat v podstatě jako dlouho-krátkou zajišťovací strategii, což znamená, že je tržně neutrální. Nezáleží na tom, zda oba zúčastněné cenné papíry patří do stejné třídy aktiv, pokud mezi nimi existuje pozitivní korelace.
Aby mohl obchodník provádět strategii obchodování v párech, měl by určit, kdy je jedno aktivum nadhodnocené a druhé podhodnocené, přičemž jejich odchylné hodnoty se vypočítávají pomocí směrodatné odchylky. Poté se může rozhodnout otevřít nákupní pozici a jít do dlouhé pozice na podhodnocené aktivum a prodat krátkou pozici na nadhodnocené aktivum. Aby dosáhli zisku, měla by se aktiva vrátit zpět do původní kladné korelace.
Obchodování s bezpečnými aktivy
Zlato
Zlato, které patří do skupiny drahých kovů, je pro mnoho investorů často považováno za „bezpečný přístav“ díky své vzácnosti, spolehlivosti a stabilitě na komoditním trhu. Hodnota zlata zůstává i po mnoha letech konstantní a v dobách politické, sociální a ekonomické nejistoty se obchodníci mohou rozhodnout investovat do zlata jako způsob zajištění svých pozic na jiných trpících trzích.
Pomáhá také chránit obchodníky před inflací na trhu a je běžně považováno za zajištění proti inflaci a devalvaci měn. Cena zlata má také tendenci růst při propadu akciového trhu, takže obchodníci s akciemi se mohou zaměřit na tuto komoditu v době rostoucí volatility směrem dolů.
Státní dluhopisy
Dluhové cenné papíry, jako jsou státní pokladniční poukázky a státní dluhopisy, jsou obecně považovány za bezpečné investice po celý rok. Poskytují pevnou míru výnosu až do data vypršení jejich platnosti, a když jsou splatné, vláda vyplatí držiteli dluhopisu jeho nominální hodnotu. To znamená, že veškerá investovaná jistina je vám následně vyplacena. Přestože státní dluhopisy přitahují spíše méně rizikově tolerantní investory, mohou být stále ovlivněny úrokovými sazbami, inflací a silou měny dané ekonomiky, jen ne tak silně jako jiné finanční trhy, například akciový trh. V dobách nejistoty na trhu jsou státní dluhopisy obvykle považovány za bezpečný přístav.
Měnové páry
Měny jako americký dolar (USD), švýcarský frank (CHF) a japonský jen (JPY) jsou na forexovém trhu obecně považovány za bezpečné přístavy. Důvodem jsou jejich mimořádně silné ekonomiky (například USA mají největší ekonomiku na světě) se stabilními úrokovými a směnnými kurzy. Americký dolar je světovou rezervní měnou, což znamená, že se používá pro mnoho obchodních transakcí a často ho neohrozí domácí ani mezinárodní nejistota. Švýcarsko má také nízkou volatilitu kapitálového trhu, stabilní vládu, daňově příznivou politiku pro bohaté a minimální nezaměstnanost, čehož mohou obchodníci využít v dobách nejistoty na trhu.
Asset allocation
Asset allocation is another strategy designed to offset risk while diversifying your trading portfolio. For example, some traders choose to allocate a percentage of their portfolio to each asset class, such as 40% stocks and 60% bonds. This allocation depends on many factors and trader characteristics such as age, investment goals and risk appetite, so we would never recommend the same strategy for every trader.
An effective way to spread out your asset allocation can be to add indexes, stock baskets or ETFs to your portfolio that contain multiple stocks using a single position. This ensures that your risk is spread across multiple assets that have the potential to rise or fall equally, rather than putting all of your capital into one potentially risky asset.
Jak se zajistit
Otevřete si účet u jednoho z našich makléřů, který podporuje zajištění
Zvolte si, zda se chcete zajistit prostřednictvím spreadových sázek nebo CFD.
Zvažte, kolik kapitálu máte k dispozici. Umístění více pozic bude spojeno s dodatečnými náklady, zejména pokud držíte pozice přes noc nebo uplatňujete typy příkazů.
Vyberte si strategii. Rozhodněte se, zda budete obchodovat s forwardovými kontrakty, používat strategii obchodování v párech nebo otevírat pozice na bezpečných aktivech, protože ty budou pro každého obchodníka fungovat jinak.
Nepředpokládejte, že zajištění je alternativou k řízení rizik. Stále můžete například uplatňovat stop-lossy na pozice, kde se domníváte, že je trh obzvláště volatilní.
Příklad zajištění: testování strategie zajištění CFD
Prozkoumejme, jak využít finanční zajištění na akciovém trhu jako součást strategie obchodování s CFD pro akcionáře, který již vlastní akcie společnosti odjinud.
Reakce investorů na potenciální volatilitu závisí na jejich individuálních okolnostech a přístupu. Pro aktivní investory, investory, kteří neradi riskují, a investory s koncentrovaným podílem v jedné akcii může být zajištění vhodnou volbou.
Jak zajistit krátkou akciovou pozici
Investor, který vlastní 10 000 akcií společnosti ABC a obává se poklesu ceny akcií po oznámení, např. zprávy o výsledcích, si může otevřít účet u makléře, který podporuje zajištění. V době před zveřejněním zprávy společnosti si investor otevře pozici na krátký prodej 10 000 kusů akcií. Cena, za kterou je obchod CFD realizován, je „uzamčena“.
Pokud hodnota akcií ABC klesne, ztráty z držby akcií by mohly být kompenzovány zisky z prodané pozice CFD. Je důležité si uvědomit, že to také znamená, že akcionář nebude mít prospěch z případné rally po dosažení výsledků ABC. Případné zisky z růstu akcií ABC mohou být neutralizovány ztrátami z prodané CFD pozice.
Tento typ zajišťovací strategie snižuje tržní riziko držby akcie (při správném provedení až na nulu), ale existují další rizika a náklady, které musí investoři zvážit.
Náklady na zajištění pomocí CFD
Se zřízením pozice CFD jsou samozřejmě spojeny náklady.
Požadovaná marže: Zřízení dlouhé nebo krátké pozice v CFD vyžaduje počáteční marži. Ta se obvykle pohybuje v rozmezí 5-20 % v závislosti na velikosti a likviditě akcie, což z CFD dělá kapitálově efektivnější formu zajištění.
Náklady na držení: držení pozice přes noc bude mít za následek poplatky za držení pozice přes noc, ačkoli pokud je pozice CFD otevřená jen několik dní, jsou pravděpodobně minimální.
Daňové hledisko: závisí na individuálních okolnostech, ale u CFD je obvykle nutné platit daň z kapitálových výnosů, ačkoli jsou osvobozeny od kolkovného*.
Před provedením zajišťovací strategie byste se měli pokusit spočítat, zda se vám vyplatí poměr rizika a výnosu; jinými slovy, zda částka, kterou zaplatíte za otevření více pozic, nahradí ztráty ušetřené na konkrétním obchodu.
Zajišťovací strategie lze praktikovat také pomocí účtu spreadového sázení, které je osvobozeno od daní, ale podobně jako u CFD jsou s ním spojeny náklady na spread a poplatky za noc a další.
Jaké jsou výhody zajištění?
Zajištění pomáhá omezit ztráty a uzamknout zisk.
Tuto strategii lze využít k přežití obtížných tržních období.
Poskytuje ochranu proti změnám, jako je inflace, úrokové sazby, směnné kurzy měn a další.
Může být účinným způsobem, jak diverzifikovat své obchodní portfolio s mnoha třídami aktiv.
Pomáhá zvyšovat likviditu v rámci finančních trhů.
Jaké jsou nevýhody zajištění?
Žádná obchodní strategie není zcela bez rizika, a proto byste měli stále přijímat vhodná opatření pro řízení rizika v rámci svých obchodů, jako je například použití příkazů stop-loss a dalších kontrolních mechanismů.
Vzhledem k tomu, že zajištění jen zřídkakdy pomáhá obchodníkovi k zisku, může v nejlepším případě pouze zmírnit ztráty.
Často kladené otázky k zajištění 2024
Jaké jsou zajišťovací strategie pro měnový trh?
Mezi strategie používané pro zajištění na devizovém trhu patří používání opcí a forwardů, jakož i carry trades a cross currency swapů. K zajištění měnové expozice vůči jiným mezinárodním aktivům, která můžete vlastnit, můžete použít dlouhé nebo krátké pozice na forexových CFD.
Jaká je nejlepší strategie zajištění?
Neexistuje žádná „nejlepší“ strategie zajištění, která by fungovala pro každého obchodníka, protože každý jednotlivec bude mít jiný celkový cíl, výši kapitálu, který může vynaložit, a ochotu riskovat. Proto byste měli prozkoumat různé typy strategií, než se rozhodnete pro tu, která vyhovuje vašim cílům.
Jaký je rozdíl mezi zajištěním a spekulací?
Zatímco obchodníci obvykle spekulují na pohyb ceny aktiva s cílem dosáhnout zisku z poklesů a nárůstů, zajištění má za cíl vyrovnat riziko a zabránit ztrátám, přičemž se nezaměřuje výhradně na zisk. Zajištění je spíše považováno za strategii řízení rizik.
Jak začít s finančním zajištěním?
Chcete-li začít se zajišťováním v rámci finančních trhů, otevřete si obchodní účet u brokera, který zajišťování podporuje.